Елена Измалкова: В Оренбургской области инфляция складывается устойчиво ниже общероссийской

12 Сентября 2018
Что такое инфляция, сегодня знает, пожалуй, каждый житель Оренбургской области. В нашей стране за ценовую стабильность отвечает Банк России, который поддерживает инфляцию на стабильно низком уровне. Какой должна быть инфляция в России? Каким образом влияет на нее Центральный банк? Как обстоят дела с ростом цен в нашем регионе? Об этом - в интервью с заместителем управляющего Отделением по Оренбургской области Уральского главного управления Центрального банка Российской Федерации Еленой ИЗМАЛКОВОЙ.


- Почему поддержание стабильно низкой инфляции стало главной целью Банка России?

Е. И.: Начнем с того, что все понимают и осознают негативные последствия высокой инфляции. Это отражается как на простых людях, так и на экономике в целом. Деньги обесцениваются, и с каждым днем на одну и ту же сумму можно купить все меньше товаров, сбережения «сгорают». Предприятия тоже страдают. Неопределенность и высокие инфляционные риски мешают строить долгосрочные производственные планы, инвестировать на долгий срок. Снижение цен - дефляция - тоже не создает благоприятных условий для развития. Люди в ожидании дальнейшего снижения цен начинают откладывать покупки, спрос падает, предприятия вынуждены сворачивать производство, и как следствие - рост безработицы и снижение доходов населения. Самым оптимальным вариантом для экономического развития и роста благосостояния граждан является устойчиво низкая инфляция. Предсказуемые цены позволяют людям и бизнесу более уверенно строить планы на будущее, сохранять и преумножать накопления, инвестировать в перспективные проекты. Именно поэтому Банк России проводит свою денежно-кредитную политику в рамках режима таргетирования инфляции, и ее целью является поддержание инфляции на стабильно низком уровне - вблизи 4%.

- Почему именно 4%?

Е. И.: Целевой уровень инфляции определяется для каждой страны индивидуально. Все зависит от развития экономики государства, ее структуры, торговых отношений с внешним миром. В большинстве развивающихся стран цель по инфляции составляет 3-4% в год, а в развитых странах - около 2%. Цель нашей политики - поддержание инфляции вблизи 4% постоянно. Почему вблизи? Потому что она может временно немного отклоняться как вверх, так и вниз от данного значения. Почему именно 4%? Целевой уровень установлен с учетом особенностей российской экономики, включая недостаточно высокий уровень конкуренции на отдельных рынках, зависимость от внешних факторов (например, цен на нефть), низкую эффективность производства, пока завышенные инфляционные ожидания населения и бизнеса. Мы считаем, что именно 4% - это тот самый уровень, который позволяет обеспечить достаточную стабильность и уверенность в завтрашнем дне и при этом способствует развитию экономики.

- И насколько удается добиться поставленной задачи?

Е. И.: Годовая инфляция в июле 2018 года в целом по России составила 2,5%, что ниже обозначенной нами цели. В Оренбургской области инфляция складывается устойчиво ниже общероссийской, в июле текущего года она составила 1,8% в годовом выражении. Причем впервые за последние годы с мая в регионе зафиксировано снижение цен на продовольственные товары. В июле, например, инфляция по данной группе товаров составила 99,3%. Наиболее существенно подешевели помидоры и огурцы, апельсины, орехи, сахар, яйца. Годовой прирост цен на непродовольственные товары в Оренбургской области составил 2,9%. Положительным фактором стало то, что в регионе, как и в целом по стране, остановился рост цен на бензин. А в августе цены на бензин и дизельное топливо на отдельных заправочных станциях даже снизились. В сегменте услуг годовой рост цен и тарифов практически не изменился и составил 4%.

- Вы говорите, в нашей области инфляция устойчиво ниже общероссийской. С чем это связано?

Е. И.: Постоянное воздействие на уровень инфляции в области оказывает несколько специфических региональных факторов, таких, как приграничное положение региона, уровень развития сельскохозяйственного производства и пищевой промышленности. Например, в силу своего приграничного положения крупнейшим внешнеторговым партнером Оренбургской области является Республика Казахстан. Естественно, что на прилавках нашей области, в основном на продовольственных рынках и в магазинах местных предпринимателей, представлены продукты питания из Казахстана, чьей отличительной особенностью является довольно низкая стоимость. Кроме того, из Казахстана к нам также поступает дешевая одежда, произведенная в Киргизии и Китае. Если говорить о сельскохозяйственном факторе, то известно, что основа аграрного производства Оренбуржья - земледелие. На зерновые культуры приходится около 70% от посевных площадей, что определяет направление и специализацию не только растениеводства, но и всего сельского хозяйства области. Главным направлением животноводства нашего региона является мясо-молочное скотоводство. А обеспеченность области животноводческой продукции в свою очередь способствует развитию у нас пищевой промышленности. Это помогает сдерживать рост цен на продовольствие.

- Елена Алексеевна, несмотря на низкие значения инфляции, все равно складывается ощущение, что цены растут быстрее, чем рапортует официальная статистика. Почему так происходит? Кто и как вообще измеряет инфляцию?

Е. И.: Показатель инфляции рассчитывает Росстат. Методика Росстата соответствует принятой во всем мире: точно так же инфляцию считают в США, Франции, Германии, Бразилии и других странах. Смысл очень прост: на основе потребительского поведения россиян Росстат формирует потребительскую корзину, в которую входят более 500 товаров и услуг, которые люди употребляют регулярно. Рост стоимости этой корзины за определенный период времени - за месяц или за год - и есть инфляция. Об инфляции в целом нельзя судить по изменению цен на один товар. Стоимость отдельного товара может меняться очень сильно, но если его доля в потребительской корзине мала, на общую инфляцию это мало повлияет. Если говорить об ощущениях населения, то вы правы, люди по-иному относятся к росту цен. Тут включается психология потребителя. Мы более болезненно реагируем на повышение цен и запоминаем эти события надолго, а их снижение почти не замечаем. Подорожал ваш любимый сыр, и вам кажется, что все вокруг дорожает, несмотря на то, что, например, помидоры и огурцы стали дешевле. Это происходит потому, что у всех есть своя личная потребительская корзина, и соответственно - личная инфляция. У каждого из нас есть часто покупаемые товары, на изменение цен на них мы обращаем наибольшее внимание. Чем сильнее чья-то корзина отличается от среднестатистической, тем больше может отличаться и «личная» инфляция. Из этого и складываются инфляционные настроения людей.

- Вы говорили о необходимости снижения инфляционных ожиданий. А ведь, кажется, это словосочетание появилось совсем недавно. Как они влияют на инфляцию?

Е. И.: Инфляционные ожидания - это ожидания людей и компаний относительно темпа роста цен в будущем, например, через год. Они, увы, сегодня еще достаточно высоки - 9,9%, что гораздо выше цели по инфляции. Почему они у нас такие высокие? Людям и компаниям, которые долгое время жили при высокой инфляции, сложно поверить в ее низкие значения. На это требуется время. Как инфляционные ожидания влияют на инфляцию? Если производители ожидают повышения цен на сырье, они заранее закладывают свои издержки в стоимость выпускаемых товаров. Если люди ожидают высокий рост цен, они меньше сберегают и покупают товары впрок, ведь логичнее купить сегодня дешевле, чем переплачивать завтра. А если люди готовы покупать товары по высоким ценам, то производители не будут менять своей ценовой политики. Все это подстегивает инфляцию. Получается замкнутый круг: цены продолжают расти, потому что люди этого ждут. Поэтому мы и хотим «заякорить» и инфляцию, и инфляционные ожидания вблизи 4%, чтобы реакция людей на временные ценовые шоки не приводила к завышенным ожиданиям цен по всем остальным товарам. Чтобы не было у населения того самого ощущения, о котором вы говорили.

- А как Банк России контролирует инфляцию?

Е. И.: Прежде всего, через свою денежно-кредитную политику, основным инструментом которой является ключевая ставка. Это минимальная процентная ставка, по которой Банк России выдает кредиты коммерческим банкам, а также это максимальная ставка, по которой принимает от них деньги на депозиты. Банк России может повышать или уменьшать ключевую ставку и таким образом влиять на стоимость денег в экономике. Например, вслед за изменением ключевой ставки меняются ставки на межбанковском рынке, а в дальнейшем - уже ставки по кредитам и депозитам для населения и бизнеса. При повышении ключевой ставки стоимость денег растет, а это ведет к тому, что люди больше склонны сберегать, а не тратить. Снижается потребительская активность и замедляется рост цен. И наоборот, вслед за снижением ключевой ставки снижаются ставки по банковским кредитам и депозитам. Интерес к заемным средствам возрастает, люди начинают больше тратить, больше инвестировать. Спрос возрастает - ускоряется и инфляция. Проводимая денежно-кредитная политика Банка России играет важную роль в формировании условий для экономического развития и социальной стабильности. Низкие темпы инфляции и предсказуемый уровень процентных ставок необходимы для защиты сбережений от инфляционного обесценения и для планирования инвестиций.

- Инфляцию удалось обуздать, ключевая ставка сегодня ниже, чем в прошлом году, значит, и кредиты в банках стали доступнее?

Е. И.: Конечно, ведь ставки по банковским кредитам и депозитам снижаются или повышаются под влиянием динамики ключевой ставки. На начало 2017 года ключевая ставка составляла 10%, с тех пор понижалась восемь раз и на сегодня составляет 7,25%. На 1 августа 2018 года средневзвешенная процентная ставка по кредитам населению в банках, действующих в Оренбургской области, составила 12,3%, а, например, на начало этого года она была 13,2%, прошлого - 14,6%.

- Население это почувствовало? Процентные ставки сказываются на объемах заимствований?

Е. И.: Безусловно. Сегодня мы отмечаем тенденцию увеличения спроса на кредиты. Если сравнивать объемы кредитования первого полугодия этого года с аналогичным периодом прошлого, то увидим значительный рост - около 45%. За шесть месяцев 2018 года в Оренбургской области банки выдали кредитов населению на сумму около 65 миллиардов рублей, за тот же период 2017 года объем кредитования физических лиц составил 45 миллиардов рублей.

- А почему бы сразу максимально не снизить ключевую ставку, сделать ее, к примеру, 1%? Ведь тогда кредиты еще подешевеют…

Е. И.: Резкое неоправданное понижение ключевой ставки в нынешних российских условиях может привести к очень плачевным последствиям. Вслед за снижением ключевой ставки банки начнут выдавать дешевые кредиты населению и организациям, люди и компании соответственно охотно начнут тратить. Это приведет к тому, что спрос на товары и их цена резко вырастут, деньги обесценятся, а уровень жизни упадет. Экономика просто не сможет «переварить» излишки денег, не поспеет за спросом. Нельзя в одночасье построить много автобусов, чтобы перевозить людей. Нельзя за минуту наладить производство молока - сначала корова должна вырасти. Поэтому такое изобилие денег в итоге приведет к росту цен. Урон для экономики и для каждого отдельного человека будет намного больше, чем выгода от дешевого кредита. Ключевая ставка служит плотиной, которая сдерживает лишний спрос и инфляцию.

- Вы сказали, что с прошлого года ключевая ставка понижалась несколько раз, но вот уже полгода она не меняется. Как Банк России решает, пора или не пора менять ставку?

Е. И.: Принимая решения об уровне ключевой ставки, Банк России опирается на макроэкономический прогноз. Он показывает риски отклонения инфляции от 4% на горизонте примерно трех лет. Банк России устанавливает ключевую ставку на таком уровне, чтобы эти риски минимизировать. Прогнозы Банк России делает на три года вперед, и каждый квартал их уточняет c учетом текущей ситуации. Банк России проводит глубокий анализ экономических тенденций как на макроуровне, так и на уровне федеральных округов и регионов. В анализе ситуации принимает активное участие каждое территориальное учреждение Банка России. Это позволяет детально понимать ситуацию в экономике, оценивать, однородны или нет те процессы, которые есть в стране. Принимая решение по ключевой ставке, Банк России учитывает инфляционные риски, динамику инфляции и развитие экономики относительно прогнозов. На последнем заседании, которое состоялось 27 июля, Совет директоров Банка России принял решение сохранить ключевую ставку на прежнем уровне - 7,25%. Хотя годовая инфляция остается ниже цели, баланс рисков смещен в сторону проинфляционных рисков. Сохраняется неопределенность относительно степени влияния налоговых мер на инфляционные ожидания, а также неопределенность развития внешних условий. В настоящее время формируется тенденция возвращения инфляции к 4%. Возможно даже временное превышение цели в 2019 году в связи с запланированным увеличением налога на добавленную стоимость. По мнению Банка России, это повышение будет иметь разовое влияние на цены, и годовые темпы роста потребительских цен вернутся к 4% в начале 2020 года. Хочу только еще раз подчеркнуть: для нас важно не разовое снижение инфляции, а поддержание ее на стабильно низком уровне на постоянной основе. Задача - установить такую ключевую ставку, чтобы и инфляция держалась вблизи 4%, и экономика развивалась.


Источник: RIA56







Короткая ссылка на новость: http://a-economics.ru/~YE5Xz

Интервью

Дмитрий Пантелеев: инвестпроект Кировского БХЗ пополнит бюджет Кировской области
22.03.2019
В итоге был утвержден инвестиционный проект. Для бюджета он может принести дополнительно 30 млн рублей налога на прибыль

Прикладная наука

16 молодых ученых из Башкирии выиграли полумиллионные гранты на свои разработки
27.05.2019 15:11:11
В планах разработчика интегрировать в изобретение систему автономного пилотирования, что позволит воздушному средству летать без участия человека